Als ondernemer ben je verantwoordelijk voor je eigen toekomst. Je kan niet steunen op een pensioen dat automatisch geregeld wordt. Ook kan je bij ziekte niet zomaar ergens op terugvallen. Daarom is vermogensopbouw voor ondernemers geen luxe. Het is pure noodzaak.
Het kiezen van de juiste strategie voor vermogensopbouw is belangrijk. Ga je voor aandelen, vastgoed, goud, of een combinatie. Maar wat ook belangrijk is: hoe ga je het organiseren zodat je zo weinig mogelijk belasting betaalt? Daar help ik je graag bij!
De basis: rechtsvorm
Het is belangrijk om bij de basis te beginnen: onderneem je vanuit de juiste rechtsvorm? Ik heb dit artikel geschreven over de vraag of een eenmanszaak of BV beter bij je past. Hier kan je in potentie al een eerste grote slag slaan in belastingbesparing. Een BV kan al interessant worden vanaf een winst van 80k. Persoonlijk vind ik de aansprakelijkheid bij een eenmanszaak een groot nadeel. Vooral als je privé een groot vermogen hebt, heb je best wat te verliezen. Een BV biedt dan meer bescherming.
Als je onderneemt met je partner kan een VOF heel interessant zijn. Daar schreef ik eerder dit over.
Pensioenbeleggen
Terwijl op veel fronten de belasting toeneemt, is er één veilige haven: pensioenbeleggen! Voor veel ondernemers is dit een enorme no-brainer als je vermogen op wilt bouwen. Je moet natuurlijk wel genoeg inkomen hebben om voordeel te hebben van een aftrekpost, of vermogen dat je wilt verplaatsen naar pensioenbeleggen (box 1).
Een belangrijk nadeel is dat je niet zomaar meer bij je geld kan. Je moet dan een flinke boeterente betalen. Het is in feite een soort pensioenpot. Je kan het periodiek laten uitkeren, over het algemeen tot 20 of 30 jaar na je pensioendatum.
Gelukkig valt het wel in je nalatenschap. Het geld is echt van jou. Als je onverwachts komt te overlijden, kunnen je partner er een nabestaandenlijfrente van kopen.
Pensioenbeleggen biedt twee belastingvoordelen:
- Een aftrekpost op je aangifte inkomstenbelasting tussen de 35,8% en 49,5%
- Je vermogen is tot aan de uitkeringsfase onbelast
Aftrekpost aangifte inkomstenbelasting
In je werkende leven betaal je vaak veel belasting. Na pensionering heb je vaak minder inkomen en betaal je minder belasting. Ook is er in Nederland een extra belastingschijf voor gepensioneerden me een laag tarief (17,92%). Voor klanten reken ik precies uit hoeveel ze nu in moeten leggen zodat ze nu een hoge aftrekpost hebben (35,8%-49,5%) en later een inkomen dat met 17,92% belast wordt.
Vermogen onbelast
Dit is een onderschat voordeel van pensioenbeleggen. Je betaalt tot de uitkeringsfase geen vermogensbelasting. Dit terwijl je op aandelen in box 3 gewoon 2,12% per jaar betaalt. Dit maakt op termijn een enorm verschil.
Stel dat je € 10.000 belegt in aandelen met 8% rendement per jaar. Je laat dit 30 jaar staan:
➡️ Met pensioenbeleggen onbelast is dit na 30 jaar € 100.627 waard
➡️ In privé (box 3) is dit na 30 jaar € 55.516 waard
Met sommige klanten kies ik inmiddels voor maximaal pensioenbeleggen. Ook als he qua aftrekpost in de inkomstenbelasting niet per sé voordeel geeft. Puur omdat je tientallen jaren onbelast vermogen op kan bouwen in box 1.
Er zit een maximum aan de inleg. Dit is afhankelijk van je inkomen in een bepaald jaar. Je jaarruimte voor 2025 wordt gebaseerd op je inkomen in 2024. Ook kan je de ruimtes van de afgelopen 10 jaar nog benutten. Dat heet de reserveringsruimte. Je kan hier een berekening maken
Vermogen opbouwen in privé (box 3)
Als je vermogen opbouwt vanuit een eenmanszaak of VOF, gebeurt dit automatisch in box 3. Pensioenbeleggen is je enige escape. Maar box 3 is niet per sé ongunstig ten opzichte van de BV.
Als je meer inzicht wilt in je huidige box 3 positie kan je de rekentool gebruiken. Hier vind je de instructievideo.
Je vermogen wordt in drie vermogensgroepen ingedeeld:
- Banktegoeden
- Overige bezittingen (onder meer beleggingen en onroerend goed)
- Schulden
Per categorie geldt een eigen forfaitair rendement.
- Voor het spaargeld wordt uitgegaan van een forfaitair rendement op basis van de actuele spaarrente. Voor 2025 is het percentage vastgesteld op 1,44%.
- Bij het vaststellen van het forfaitair rendement van beleggingen wordt uitgegaan van het meerjarige gemiddelde rendement op beleggingen. Voor 2025 is het percentage vastgesteld op 5,88%.
- Voor schulden wordt aangesloten bij de hypotheekrente. Voor 2025 is het percentage vastgesteld op 2,62%.
Let op! Dit zijn nog voorlopige percentages, want de rendementen voor de 3 groepen worden pas na afloop van het jaar 2025 definitief vastgesteld.
Over deze drie categorieën wordt 36% belasting geheven, over alles wat boven het heffingsvrij vermogen. Voor vermogensopbouw is vooral de categorie “overige bezittingen” relevant. De belastingdruk over je vermogen is hier: 5,88% x 36% = 2,12%
Als je in werkelijkheid een lager rendement hebt, kan je vanaf de zomer van 2025 een formulier indienen met onderbouwing van je lagere rendement. De belastingdienst gaat dan uit van de laagste van de twee (forfaitair of werkelijk rendement). In de meeste gevallen zijn de forfaitaire rendementen gunstiger.
Er zijn wel manieren om de belasting in box 3 te verlagen.
Per 2028 wordt het box 3 stelsel herzien. Het is nog niet duidelijk hoe het er precies uit gaat zien. Het doel is om volledig naar belasting op basis van werkelijke rendement te gaan.
Vermogen opbouwen in de BV
Als je vermogen opbouwt via een besloten vennootschap (BV), krijg je te maken met twee soorten belasting op je vermogen.
- Vennootschapsbelasting (VPB) over de winst van de BV. Dus ook over het rendement op je vermogen. Dit kunnen huurinkomsten zijn, maar ook dividenden.
- Inkomstenbelasting (IB) in box 2 over het uitgekeerde dividend aan jezelf als aandeelhouder.
Tarieven 2025:
- Vennootschapsbelasting (VPB):
- Laag tarief: 19% (tot € 200.000 winst)
- Hoog tarief: 25,8% (winst boven € 200.000)
- Inkomstenbelasting (Box 2):
- Laag tarief: 24,5% (tot € 67.804 dividend per persoon, of € 135.608 met fiscaal partner)
- Hoog tarief: 31%
Totale belastingdruk bij beleggen via een BV:
- Bij lage tarieven: circa 38,8% belasting
- Bij hoge tarieven: circa 48,8% belasting
Als je naar de totale belastingdruk kijkt, is die toch wel flink. Stel dat je 8% rendement maakt op je beleggingen in de BV. En je wilt dat geld vervolgens naar privé halen. Dan betaal je minimaal 3,1% belasting. Terwijl dit in box 3 ‘maar’ 2,12% is.
De BV heeft wel enkele voordelen:
1. Uitstel van dividend- en box 2-belasting
Een van de grootste voordelen van zakelijk beleggen is dat je belastingheffing kunt uitstellen. In plaats van winst direct uit te keren naar privé – waarbij je dividendbelasting en belasting in box 2 moet betalen – kun je de winst in de BV laten en opnieuw investeren.
Doordat je nog geen belasting hoeft af te dragen, houd je meer kapitaal over om mee te beleggen. Zo profiteer je optimaal van het rendement-op-rendement-effect en groeit je vermogen sneller – vooral als je het voor langere tijd kunt laten staan.
2. Fiscale voordelen en aftrekposten
Zakelijk beleggen biedt ook verschillende fiscale voordelen. Kosten die je maakt in het kader van je beleggingen – zoals advies-, transactie- en beheerkosten – mag je aftrekken van de winst. Daardoor betaal je minder vennootschapsbelasting.
Daarnaast kun je eventuele beleggingsverliezen (zowel gerealiseerd als – onder voorwaarden – niet-gerealiseerd) verrekenen met de winst. Dat helpt om in mindere jaren je belastingdruk te verlagen.
3. Vermogen fiscaal gunstig overdragen
Als je belegt via een holdingstructuur, zijn er ook interessante mogelijkheden op het gebied van vermogensoverdracht. Je kunt bijvoorbeeld aandelen in je BV schenken aan je kinderen, of kiezen voor een STAK (Stichting Administratiekantoor) waarmee je certificaten van aandelen uitgeeft. Hier meer info.
Dat kan fiscaal voordelig zijn, bijvoorbeeld als het gaat om schenk- en erfbelasting. Laat je hierover wel goed adviseren – het draait hier om maatwerk.
Afstemmen pensioenbeleggen, BV en privé
Het is duidelijk dat pensioenbeleggen het meest voordelig is. Het vermogen is onbelast, terwijl in de inleg een aftrekpost oplevert. Wel is het zo dat het geld niet flexibel beschikbaar is. Het hangt dus sterk van je persoonlijke doelen af of dit een goede optie is.
Voor de afweging tussen beleggen in de BV of privé kan gekeken worden naar het omslagpunt. Dit is het rendement waarbij beleggen via een BV voordeliger wordt dan beleggen in box 3. Dit hangt af van de belastingdruk en het behaalde rendement:
| Tarieven BV | Omslagpunt rendement |
| Lage tarieven (38,8%) | lager dan ca. 4,8% -> BV gunstiger |
| Hoge tarieven (48,8%) | lager dan ca. 3,8% -> BV gunstiger |
Maar dit is niet het hele verhaal. Een belangrijk voordeel van de BV zit in belastinguitstel. En het vermogen uit je BV kan je ook benutten zonder dividenduitkering. Bijvoorbeeld via een lening van de BV voor je eigen woning of die van je kinderen. Ook zou je tot € 500.000 kunnen lenen (Wet Excessief Lenen) om te gaan beleggen in box 3. Hierbij ga je wel echt een zakelijke overeenkomst aan. Het is belangrijk om hier goed over na te denken.
Conclusie
Zoals je ziet zijn er veel mogelijkheden. Maar het is ook complexe materie en je moet ver vooruit denken. Het is hoe dan ook verstandig je te laten adviseren door een expert.
Mijn ervaring is: hoe eerder je dit goed inricht, hoe groter je voordeel op lange termijn. Hiervoor is een persoonlijk vermogensplan uitermate geschikt. Wist je dat je al een persoonlijk vermogensplan hebt vanaf € 2.250 – € 2.450 exclusief BTW? Er zijn zoveel besparingsmogelijkheden dat zo’n plan zich keihard terugverdient.
Wil je meer weten? Of twijfel je nog? Boek een vrijblijvende afspraak hieronder!