Veel ondernemers bouwen vermogen op in hun holding. Vroeg of laat ontstaat dan de vraag:
Moet ik dividend uitkeren of het vermogen in de BV laten zitten?
Het antwoord is niet voor iedere ondernemer hetzelfde. De optimale strategie hangt af van je leeftijd, gezinssituatie, pensioenopbouw, investeringsplannen en vermogensdoelen.
In dit artikel bespreek ik zeven veelvoorkomende dividendstrategieën die ondernemers gebruiken om vermogen vanuit de holding naar privé te halen, of juist bewust niet.
Box 2-tarieven 2026
| Belastbaar dividend (box 2) | Tarief 2026 | Belasting |
|---|---|---|
| Tot € 68.843 per persoon | 24,5% | Maximaal € 16.867 |
| Boven € 68.843 per persoon | 31,0% | Over het meerdere |
Bij fiscale partners mag het box 2-inkomen onderling worden verdeeld. Daardoor kunnen beide partners gebruikmaken van de lage schijf.
Box 2-tarieven 2026 bij fiscale partners
| Gezamenlijk belastbaar dividend | Tarief 2026 | Belasting |
|---|---|---|
| Tot € 137.686 gezamenlijk | 24,5% | Maximaal € 33.733 |
| Boven € 137.686 gezamenlijk | 31,0% | Over het meerdere |
De grens van de lage schijf bedraagt in 2026 € 68.843 per persoon. Voor fiscale partners is dat dus samen € 137.686.
Sinds 2025 telt box 2 inkomen ook mee voor de berekening van de Algemene Heffingskorting. Hierdoor kan de werkelijke belastingdruk hoger uitvallen.
Strategie 1: Nooit dividend uitkeren
Voor veel ondernemers voelt het tegenstrijdig, maar soms is de beste dividendstrategie juist géén dividendstrategie.
Het vermogen blijft volledig binnen de holding en wordt daar belegd of geïnvesteerd. Hierdoor wordt de box 2-heffing uitgesteld en kan het volledige vermogen blijven renderen.
Dat klinkt misschien als een klein verschil, maar op lange termijn kan belastinguitstel een enorme impact hebben.
Geld dat vandaag niet naar de Belastingdienst gaat, kan immers jarenlang blijven groeien.
Stel dat een ondernemer € 2 miljoen in zijn holding heeft en gemiddeld 6% rendement behaalt. Dan levert iedere euro die niet direct wordt afgeroomd door belasting extra groeipotentie op.
Voordelen
• Maximale belastinguitstel
• Meer vermogen blijft renderen
• Eenvoudige structuur
• Veel flexibiliteit voor toekomstige keuzes
Nadelen
• Vermogen blijft binnen de holding
• Privé is minder vermogen beschikbaar
• De box 2-heffing verdwijnt niet, maar wordt uitgesteld
• Bij overlijden kan een aanzienlijke belastingclaim ontstaan
Deze strategie past vaak goed bij ondernemers die het vermogen voorlopig niet nodig hebben en vooral gericht zijn op vermogensgroei.
Strategie 2: Jaarlijks dividend uitkeren tot de lage box 2-schijf
Een veelgebruikte tussenweg is jaarlijks dividend uitkeren tot de grens van het lage box 2-tarief.
Hierbij wordt ieder jaar bewust een deel van het vermogen naar privé gehaald, terwijl gebruik wordt gemaakt van het lagere belastingtarief in box 2.
De gedachte hierachter is eenvoudig. Niemand weet hoe belastingtarieven zich de komende tien of twintig jaar ontwikkelen. Door jaarlijks een deel uit te keren wordt het fiscale risico gespreid.
Daarnaast wordt geleidelijk vermogen opgebouwd in privé, waardoor meer flexibiliteit ontstaat.
Voordelen
• Gebruikmaken van het lagere box 2-tarief
• Minder afhankelijk van toekomstige belastingwijzigingen
• Geleidelijke opbouw van privévermogen
• Spreiding van fiscale risico’s
Nadelen
• Belasting wordt eerder betaald
• Minder vermogen blijft renderen binnen de holding
Verder is het ook nog maar de vraag of je het geld privé nodig hebt. Als het geld geen specifiek doel heeft, betaal je automatisch vermogen op in box 3. De vraag is of dit past binnen je strategie.
Strategie 3: Dividend uitkeren en storten in een lijfrente
Ondernemers hebben vaak minder pensioen opgebouwd dan werknemers in loondienst. In dat geval kan het interessant zijn om dividend uit te keren en een deel van het netto ontvangen bedrag te gebruiken voor een lijfrentestorting.
Hiermee wordt vermogen verplaatst van de holding naar een fiscaal gefaciliteerde pensioenvoorziening in privé. Afhankelijk van de beschikbare jaarruimte en reserveringsruimte kan daarbij een aftrekpost in box 1 ontstaan.
Voordelen
• Extra pensioenvermogen opbouwen
• Mogelijke belastingaftrek in box 1
• Vermogen verschuift naar privé
• Pensioenopbouw buiten de onderneming
Nadelen
• Geld staat vast tot de pensioenfase
• Niet iedereen beschikt over voldoende jaarruimte
• Minder flexibiliteit dan vrij belegbaar vermogen
Deze strategie kan vooral interessant zijn voor ondernemers die financieel onafhankelijk willen worden, maar relatief weinig pensioen hebben opgebouwd.
Strategie 4: Dividend uitkeren en schenken aan kinderen
Soms is het doel niet om zelf meer vermogen te krijgen, maar om vermogen over te dragen aan de volgende generatie. In dat geval kan dividend worden uitgekeerd om vervolgens gebruik te maken van de jaarlijkse schenkingsvrijstellingen.
Door eerder te schenken profiteren kinderen niet alleen van het vermogen zelf, maar ook van alle toekomstige rendementen.
Juist dat effect van samengestelde groei maakt vroegtijdige vermogensoverdracht vaak krachtig.
Voordelen
• Vermogen wordt geleidelijk overgedragen
• Mogelijke besparing op toekomstige erfbelasting
• Kinderen kunnen eerder vermogen opbouwen
• Toekomstige rendementen vallen buiten het vermogen van de ouders
Nadelen
• Het geschonken vermogen is niet meer beschikbaar voor jezelf
• Goede afspraken en begeleiding zijn belangrijk
• Niet iedere ondernemer voelt zich comfortabel bij vroegtijdige overdracht
Deze strategie past vaak binnen een bredere nalatenschaps- en estate-planningstrategie.
Strategie 5: Tijdelijk lenen van de BV om het privé-inkomen laag te houden
Soms draait een goede dividendstrategie juist om timing.
Denk bijvoorbeeld aan ondernemers met jonge kinderen die gebruikmaken van kinderopvang. In bepaalde levensfasen kunnen toeslagen, het kindgebonden budget of andere inkomensafhankelijke regelingen een belangrijke rol spelen. Een dividenduitkering verhoogt het inkomen in box 2 en kan ertoe leiden dat dergelijke regelingen geheel of gedeeltelijk verdwijnen.
In die situatie kan het interessant zijn om gedurende enkele jaren géén dividend uit te keren, maar geld te lenen van de holding. Hierdoor blijft het verzamelinkomen in privé beperkt, terwijl er wel voldoende liquiditeit beschikbaar is.
Praktijkvoorbeeld
Een ondernemer heeft twee jonge kinderen die nog enkele jaren naar de kinderopvang gaan.
De opvangkosten zijn aanzienlijk en het recht op verschillende regelingen hangt mede af van het inkomen. Wanneer de ondernemer in deze periode een grote dividenduitkering doet, kan dat leiden tot een fors hoger verzamelinkomen en het wegvallen van een deel van de tegemoetkomingen.
Een alternatief kan zijn om gedurende deze jaren geld te lenen van de holding. Na afloop van deze periode wordt vervolgens stapsgewijs dividend uitgekeerd waarmee de lening wordt afgelost.
Het inkomen wordt daarmee niet vermeden, maar verdeeld over meerdere jaren op een moment dat dit beter aansluit bij de persoonlijke situatie.
Voordelen
• Meer grip op het verzamelinkomen
• Mogelijk behoud van inkomensafhankelijke regelingen
• Meer flexibiliteit in de timing van dividend
• Vermogen blijft binnen de holding renderen
Aandachtspunten
• De lening moet zakelijk worden vastgelegd
• Er moet een reële terugbetalingsverplichting bestaan
• De regels rondom excessief lenen blijven van belang (maximaal € 500.000)
• De fiscale voordelen moeten worden afgewogen tegen de complexiteit
Deze strategie laat mooi zien dat vermogensplanning niet alleen draait om belasting besparen, maar vooral om het afstemmen van vermogen op de levensfase waarin je je bevindt.
Strategie 6: Dividend toerekenen aan een partner zonder inkomen
Binnen fiscale partnerschappen bestaat een mogelijkheid die vaak over het hoofd wordt gezien.
Wanneer één van de partners geen of nauwelijks inkomen heeft, kan het interessant zijn om een beperkt deel van het box 2-inkomen aan deze partner toe te rekenen. Daardoor kunnen ongebruikte heffingskortingen worden benut.
Praktijkvoorbeeld
Stel dat een ondernemer een partner heeft die:
• Geen inkomen heeft in box 1;
• Geen of nauwelijks vermogen of inkomsten heeft in box 3;
• Daardoor geen belasting verschuldigd is.
In dat geval kan een beperkte dividenduitkering worden gedaan waarbij een deel van het box 2-inkomen wordt toegerekend aan de partner. Door de beschikbare algemene heffingskorting wordt de verschuldigde belasting geheel of grotendeels gecompenseerd. Per saldo wordt vermogen vanuit de holding naar privé gehaald tegen een zeer lage of zelfs nihil effectieve belastingdruk.
Voordelen
• Benutting van ongebruikte heffingskortingen
• Fiscaal efficiënte overheveling van vermogen naar privé
• Relatief eenvoudige strategie
• Jaarlijks toepasbaar
Aandachtspunten
• De optimale uitkering verschilt per jaar
• De partner moet weinig of geen inkomen hebben
• Ook box 3-inkomen kan invloed hebben op het voordeel
• Jaarlijkse herberekening blijft noodzakelijk
Deze strategie laat zien dat goede vermogensplanning niet alleen kijkt naar de ondernemer, maar naar het gehele gezin.
Strategie 7: Dividend uitkeren voor vermogensopbouw in box 3
Vaak is het fiscaal aantrekkelijker om vermogen binnen de holding te houden. Toch zijn er situaties waarin een dividenduitkering naar privé juist logisch kan zijn. Met name wanneer de belastingdruk in box 3 beperkt is of wanneer een ondernemer verwacht een investering te doen met een uitzonderlijk hoog rendement.
Een voorbeeld is een ondernemer met aanzienlijke schulden in box 3. Door deze schulden blijft het vermogen onder het heffingsvrije vermogen en hoeft er geen belasting betaald te worden.
In zo’n situatie kan het interessant zijn om dividend uit te keren en het vermogen in privé op te bouwen of te investeren.
Praktijkvoorbeeld
Een ondernemer heeft een grote schuld in box 3. Hierdoor hoeft er geen belasting betaald te worden.
Tegelijkertijd krijgt hij de mogelijkheid om een investering te doen waarvan hij verwacht dat deze de komende jaren fors in waarde zal stijgen. Hoewel eerst box 2-belasting moet worden betaald over het dividend, kan de verwachte meeropbrengst van de investering ruimschoots opwegen tegen deze fiscale kosten.
Voordelen
• Meer flexibiliteit in privé
• Mogelijkheid om investeringskansen snel te benutten
• Potentieel hoger rendement
• In specifieke situaties geen box 3-heffing
Nadelen
• Directe box 2-heffing
• Vermogen verlaat de holding
• Meer investeringsrisico
• Niet aantrekkelijk wanneer box 3 volledig belast wordt en het verwachte rendement beperkt is
Deze strategie komt minder vaak voor dan de andere strategieën, maar kan in specifieke situaties zeer interessant zijn.
Welke strategie past het beste?
Er bestaat geen beste dividendstrategie. Een ondernemer met jonge kinderen maakt vaak andere keuzes dan een ondernemer die binnen vijf jaar wil stoppen met werken. Ook pensioenopbouw, schenkingen aan kinderen, investeringsplannen en de fiscale positie van een partner spelen een rol.
In de praktijk zien we vaak een combinatie van meerdere strategieën. Zo kan iemand eerst enkele jaren lenen van de BV, daarna jaarlijks dividend uitkeren binnen de lage box 2-schijf en later vermogen schenken aan kinderen.
De vraag is daarom niet: wat is fiscaal het voordeligst? De vraag is: welke dividendstrategie past in jouw bredere vermogensstrategie.
Wil je aan de slag met een strategisch plan voor jouw financiële toekomst? Plan direct een vrijblijvende kennismaking;.